Banche centrali: politica ed effetti

Banche centrali: politica ed effetti

La banca centrale è l'elemento chiave del sistema finanziario di un Paese. Controlla l'offerta di moneta, i tassi di interesse e la valuta nazionale. Inoltre, una banca centrale di solito controlla il sistema bancario commerciale del suo paese.

Le banche centrali hanno molte funzioni importanti. La principale è mantenere la stabilità dei prezzi controllando l'inflazione. Una Banca centrale dovrebbe promuovere la salute economica di un paese.

Le banche centrali hanno un impatto sul mercato. L'intervento di una banca centrale è una delle espressioni più conosciute. Una banca entra nel mercato dei cambi per comprare o vendere valute al fine di influenzare i tassi di cambio. Un altro modo per intervenire è quello di lanciare le informazioni necessarie sul mercato: questa tecnica è chiamata intervento verbale.

Per comprendere appieno le politiche di qualsiasi banca centrale, è necessario conoscere i suoi obiettivi principali, il suo ruolo di base, il suo calendario e l'agenda delle sue riunioni. Inoltre, è necessario essere in grado di prevedere il potenziale impatto dei suoi impegni sul valore futuro della valuta in questione.

La Federal Reserve (Fed) è la banca centrale degli Stati Uniti. La Fed ha 12 banche regionali nelle principali città di tutto il paese che raccolgono informazioni economiche per consentire alla Fed di scegliere una posizione monetaria appropriata. Le decisioni di politica monetaria della Fed sono prese dal Federal Open Market Committee (FOMC), composto da 7 membri del Board of Governors of Central Banks e 5 Presidenti delle Reserve Bank regionali.

Le riunioni del FOMC sono uno degli eventi più attesi e hanno un impatto significativo sul mercato Forex. La Fed annuncia un tasso di interesse (tasso dei fondi federali), fornisce le prospettive economiche che hanno influenzato la sua decisione sul tasso e fornisce indizi sui cambiamenti futuri.

Le riunioni seguite dalle conferenze stampa (di solito a marzo, giugno, settembre e dicembre) sono le più importanti perché i cambi di tasso avvengono in questi momenti.

Inoltre, tre settimane dopo ogni riunione, la banca centrale pubblica il suo verbale. Questo documento contiene informazioni sulla decisione precedente e potrebbe includere le intenzioni della Fed riguardo alla sua futura politica monetaria.

Quando prende decisioni di politica monetaria, la Federal Reserve tiene conto degli indicatori economici, tra cui: la crescita del PIL, l’IPC core, l’indice dei prezzi PCE core, le retribuzioni orarie medie ed i nonfarm payrolls (NFP).

I trader cercano di prevedere le azioni della Fed e le loro aspettative fanno aumentare e calare il dollaro USA.

La Banca centrale europea (BCE) è la banca centrale dei 19 paesi dell'Unione europea che hanno adottato la moneta comune, l'Euro, nel 2002.

I suoi compiti principali sono: definire e attuare la politica monetaria per la Zona euro; controllare le banche nazionali dei membri della Zona euro; condurre transazioni in valuta estera; promuovere il regolare funzionamento dei sistemi di pagamento e sostenere le riserve valutarie della Zona euro.

La BCE prende decisioni di politica monetaria ogni sei settimane. Queste decisioni sono seguite da conferenze stampa e hanno un impatto significativo sulle dinamiche dell'Euro. I verbali delle riunioni della BCE di solito non influiscono molto sul mercato.

La Banca d'Inghilterra (BoE) è la banca centrale del Regno Unito e risale al 1694. I compiti principali della BoE non differiscono da quelli delle altre banche centrali. La banca centrale sostiene la crescita economica del Regno Unito, mantiene l'inflazione e fissa i tassi di interesse.

Il Comitato di politica monetaria della Banca (MPC) si riunisce una volta al mese per definire la politica monetaria. La banca centrale pubblica i verbali subito dopo le riunioni. Inoltre, le riunioni sono spesso seguite da conferenze stampa tenute del governatore della BoE.

Una volta ogni trimestre, la BoE pubblica il suo rapporto sull'inflazione che contiene le sue previsioni sul PIL e sull'inflazione.

La banca centrale pubblica anche informazioni sul programma di stampa del denaro (il valore totale del denaro che la BoE creerà e utilizzerà per acquistare asset nel mercato aperto).

L'obiettivo principale della Banca del Giappone (BOJ) è all'incirca lo stesso di quello degli altri regolatori: “attuare il controllo monetario al fine di raggiungere la stabilità dei prezzi”.

La Banca del Canada (BOC) esiste per “regolare il credito e la valuta nel migliore interesse della vita economica del Paese”. Una delle caratteristiche importanti del lavoro della BOC è il sondaggio sulle prospettive commerciali, che riunisce circa 100 società selezionate in base alla composizione del PIL del Canada. Questo sondaggio fornisce buone indicazioni sulla futura politica monetaria.

L'obiettivo principale della Reserve Bank dell’Australia (RBA) è di “contribuire alla stabilità della valuta, alla piena occupazione e alla prosperità economica e al benessere del popolo australiano”. La banca centrale serve il governo e le sue agenzie, così come le banche centrali e le istituzioni ufficiali all'estero. In più, conserva le riserve in oro e in valuta estera dell'Australia.

La Reserve Bank della Nuova Zelanda (RBNZ) “gestisce la politica monetaria per mantenere la stabilità dei prezzi, promuove il mantenimento di un sistema finanziario solido ed efficiente e garantisce la fornitura di banconote e monete neozelandesi”.

Nota: Va notato che i discorsi dei membri delle banche centrali influenzano anche l'economia poiché sono molto legati alla politica monetaria. Le parole dei governatori delle banche centrali sono quelle che influenzano maggiormente i mercati.

Che cosa seguire nel calendario economico:

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